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原文作者:Fernando Ulrich,奥利地学派经济学家、巴西加密货币专家

授权译文:Carrie,Chain Hill Capital

由于波动性和可用性问题(例如,确认时间、手续费、交易吞吐量、可用钱包和托管等),现在尝试在日常商业中使用比特币(或任何其他加密货币)几乎没有意义。可用性问题可以通过技术,包括更好的软件、应用程序、支付协议和第二层扩展方案等解决。而波动性问题则需要靠时间的积累带来更多认知普及和更广泛的采用。

比特币作为交换媒介的可用性

首先,让我们以容量为重点来了解可用性。

比特币的基础层协议无法指数级地扩展。线性和增量扩展是可能的,并且它也将不断升级以适应更多的吞吐量以及进行其他优化。但是,如果比特币想要承载数十亿用户,就必须进行指数级扩展,而区块链不适合这种需求。任何声称可以做到的加密货币都牺牲了一些区块链的关键特性来实现此目的,而其创建者往往没有披露甚至没有意识到这一点。具有最高安全性和去中心化的链上指数可扩展性是不可行的,必然要有工程上的折衷。

与互联网协议栈类似,许多区块链项目不惜一切代价努力避免协议分层开发。虽然本文不是关于可扩展性的技术讨论,但是由于该概念与价值存储和交换媒介之间的争论联系十分紧密,因此无法避免。

比特币链上技术限制问题的合理解决方案是基于比特币搭建协议。迄今为止,闪电网络(Lightning Network)是最有前途的第二层解决方案,它可以提高交易吞吐量并减少确认时间。它不是唯一一个或最后一个用于解决扩展性问题的去中心化和信任最小化的分层解决方案。大多数人无法理解的是,闪电网络不是货币网络,因此闪电网络协议不会创建新的货币。它只是一个支付网络,上面没有发行货币,也没有货币通过它转移。闪电网络通过转移链上余额所有权来实现支付路由,这些链上余额使用加密技术链接到比特币网络上的特定“未花费交易输出”(UTXO)。

闪电网络建立在像eCash这样的先驱思想的基础上,eCash允许通过其系统中的原生货币(被称为“CyberBucks”)或国家法定货币进行私人的、不可追踪的付款。这样,支付网络就可以提供更大的容量和更好的隐私性。

分层开发将使比特币类似于当前的金融系统,但这种相似性仅仅是从功能的角度来看。在安全性方面,两者存在很大的不同,因为比特币的货币秩序中不可避免的可信任第三方(如果有的话)将更少。

每个国家的法定货币从设计上来说都是不可扩展的。包括黄金本身也无法扩展。银行本质上是建立在法定货币基础上的支付网络,它可以实现法定货币的指数级扩展使用。PayPal是另外一个支付网络,使得法定货币可以在数字世界中被更广泛的使用。

尽管经济学家认为商业银行凭空创造了货币,但事实并非如此。一方面,银行发行负债或者随时可以兑换回法定货币(基础货币)的存款。这些负债是一种支付承诺(与链下交易类似),仅在纸币被赎回(链上交易)时才结算。

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银行存款是可以随时兑换回法定货币(基础货币)的承诺

另一方面,银行持有的资产。这些资产具有不同程度的流动性、到期日和违约风险。银行必须使用人民币现金!、证券、贷款等市场可以接受的工具来管理其流动性,以充分、审慎地满足其偿债义务。因此,尽管个人用活期存款在经济活动中进行交易,活期存款本身并不是货币。银行存款可能可以充当货币,但它本质上是一种付款承诺,因此,授予商业银行债务(活期存款)这种特权(法定货币地位)是可笑的。

因此,我们当前的金融系统具有各种各样的支付网络(分层的、并行的、从属的,以及,经常是相互重叠的),这些网络充满(无论好坏)受信任的关系。“对信任的需要”正是闪电网络的不同之处,因为其支付通道并非付款承诺,而是一种通过巧妙的加密技术驱动和保护的双边合同,这些合同与比特币链上的特定UTXO相绑定。

在设想比特币堆栈协议的开发时,从功能角度来看,其与当前金融系统的相似之处包括:

1)基本层协议(或强力货币、基础货币和外部货币):黄金、法定纸币和比特币。

2)二级和外层协议(或支付网络):银行、金融机构、PayPal、ApplePay、部分来自互联网,侵权联系删除

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